近日，债券市场“蝴蝶效应”正逐渐显现，部分公募基金因紫光债、华晨债、永煤债以及关联债券导致净值连续下跌。

 

然而，11月16日，博时富诚纯债净值单日蹊跷大跌7.78%，但其三季报中重仓债券当日无明显异动。有业内人士告诉第一财经记者，很难判断该债券目前的重仓标的，但很可能是“踩雷”交易所信用债所致。

 

单日净值跌逾7%

 

16日，博时富诚纯债债券累计单位净值下跌7.78%，至1.0672元。据Choice数据，截至9月30日，该债基配置债券金额为5.69亿元，占基金总资产比例97.24%，其中前五大重仓债券占比52.53%，分别为16国开10、17日照银行二级01、14京保障房债、19漳九03、19国开10。该债基分别持有上述债券80万张、50万张、50万张、50万张、50万张，而上述债券当日并无明显异动。

 

截至9月30日，博时富诚纯债债券规模为5.31亿元，份额为5亿份。

 

“不清楚这只债基目前持有哪些债券，银行二级债公告之前应该不会调估值，很可能是交易所债。”某公募基金固收总监向第一财经记者透露。

 

另一位固收基金经理向记者表示，也可能是四季度调仓的持仓品种中招。

 

据Choice数据，11月16日跌幅居前的上交所挂牌债券包含“16国债21“（下跌4.1%）、”PR平崆旅“（下跌6.67%）、“18贵安01”（下跌6.59%）、“18吉高02”（下跌4.26%）、“百合转债”（下跌4.63%）。

 

同日，深交所跌幅居前的债券包含“18渤金01”（下跌9.02%）、“19苏宁06”（下跌8.08%），而可转债则过半数下跌，其中乐歌转债、银河转债跌幅均在10%以上，另有英联转债、联得转债、宝莱转债、久吾转债、智能转债、正元转债、九洲转债、雷迪转债、歌尔转2等合计24只可转债下跌超4%。

 

上述固收基金经理称，天辰测速上述转债多数不会配置，除了歌尔的债，这件事如果没有合理解释，以后债市走势会很随机。

 

银行间债券中，天辰测速17安顺专项债、18富通MTN001跌幅均在14%以上，19包钢MTN001、15泰达投资MTN001则跌超9%。

 

博时富诚纯债债券三季度末前五大重仓债券

 

 

来源：三季报

 

债市“多米诺骨牌效应”

 

近日，债圈违约消息不断。

 

11月11日，永城煤电控股集团有限公司（下称“永煤控股”）公告称，公司发行的“20永煤SCP003”应于2020年11月10日兑付本息，但不能按期足额偿付本息，已构成实质性违约，违约本息金额共计10.32亿元。

 

10日，中诚信国际决定将永煤控股主体评级由AAA降至BB，并列入可能降级的观察名单，对旗下8只债券信用等级由AAA调降至BB，另将“20永煤CP001”信用等级由A-1调降至B。

 

随着“AAA信仰”的崩塌，债券市场再添腥风血雨，例如“20永煤SCP003”违约客观上触发了交叉保护条款约定，引发永煤控股及其控股股东河南能源化工集团（下称“豫能化”）存续债连续下跌。

 

公募基金“踩雷”产品逐渐浮现。据统计，11月9日-16日期间，4100余只偏债型基金（不同份额分开统计，下同）中约3000只基金下跌，占比约73%，其中14只基金区间跌幅在4%以上。

 

值得一提的是，华泰紫金丰益中短债发起A、C区间跌幅均超10%，华泰紫金丰利中短债发起A、C的净值现“断崖式”下跌，这些基金均重仓了“13平煤债”。

 

另外，融通岁岁添利定期开放债券A、B，融通债券A、B、C，华泰紫金智鑫3月定开债券发起、东方永兴18个月定期开放债券A、C等基金区间下跌逾4%。