港交所（0388）昨刊发咨询文件，拟修正仅售予专业投资者的债券上市制度，天辰测速倡议将发行人最低资产净值由1亿元进步至10亿元，并且增设最低发行金额1亿元的规则。联交所也倡议对产品阐明作出请求，例如发行人须在上市文件中明白指出目的投资者为专业人士。联交所表示，香港债市开展疾速，若债券通“南向通”开通，意料会进一步开展，但有关债券的发行制度已有8年未作修订。

发行人资产净值进步至10亿

 

咨询文件显现，买卖所自2011年起，以“宽松手法”、依据《上市规则》第37章处置仅售予专业投资者的债券上市事宜，即没有详细披露请求，仅需求其提供“普通预期上市文件内提供的材料”。联交所表示，近年第37章债券发行数量显着增加，局部散户在场外二级市场买卖此类证券，以为在现行条例下，对此可作的监视非常有限。

 

不过本次咨询中，联交所仍然未有仿效伦交所等买卖所的做法，对此类债券的上市文件提出详细披露请求。联交所仅对发行人的财务规范停止审视，并指提升最低资产净值及增设最低发行金额的新请求，可确保发行人资产丰厚、有助于确保发行人的财务才能合格。另外，咨询也倡议提升债券发行人及担保人的持续义务，即对上市后披露提升请求，例如请求其发布债券违约事宜、停牌后开展状况等。咨询期至明年2月7日完毕。

 

此外，证监会及金管局将向持有1号牌及4号牌的持牌法团及注册机构，天辰测速就销售非买卖所买卖投资产品的状况展开结合年度调查，触及产品包括集体投资方案、债务证券、构造产品等。证监会表示，调查将有助该会及金管局辨认中介机构销售活动触及的风险。