内银股于今明两周进入第三季业绩期，昨有三家大型国有银行发布业绩。工商银行（1398）第三季纯利按年上升5.8%，至837.81亿元（钱-下同），好过市场预期的5%；农业银行（1288）纯利按年上升6.1%至592.26亿元，契合市场预期；交通银行（3328）纯利按年上升5.23%，至173.98亿元，天辰测速低于市场预期的5%。

 

农行纯利升6.1%符预期

农业银行固然录得纯利增长6.1%，不过该行净利息收入和手续费收入增长相对疲弱。作为内地银行主要收入来源，该行净利息收入按年只升1.04%至1228.41亿元，净手续费收入按年上升1.24%至189.58亿元，相对首三季12.02%增幅放缓，加上买卖收入退倒，停业收入实按年下跌0.16%，至1519.36亿元。

 

惟农行资产减值损失按年少拨14.89%，至307.36亿元，令停业利润增长4.39%。

 

工行第三季净利息收入为1538.45亿元，按年上升5.36%，首三季净息差为2.26厘，按年降落0.04厘，也比上半年的2.29厘为低。净手续费收入为361.34亿元，按年上升4.8%。

 

交行净利息收入为362.65亿元，按年增5.06%，首三季净息差为1.57厘，比去年上升0.1厘，天辰测速与上半年持平，净手续费收入按年上升11.18%，至120.56亿元。

 

剖析：资产质素改善 收入增长偏弱

截至第三季末，工行、农行不良贷款率分别为1.44%、1.42%，比上季末分别降落0.04个百分点、0.01个百分点，交行不良贷款率与上季持平，为1.47%。

 

光大新鸿基证券战略师伍礼贤以为，内银资产质素持续改善令市场称心，不过净利息收入增长偏弱，对将来盈利增长会是应战。