本周，受“AI狂潮”拉动的科技巨头将接受业绩检验。经历了去年的大幅加息，今年美股以猛烈的涨幅卷土重来，科技股几乎贡献了所有涨幅，一举推动标普500指数和纳指年内反弹近20%和40%。

 

“科技七巨头”包括传统的五大科技股苹果、微软、谷歌母公司Alphabet、亚马逊和Meta，以及特斯拉和英伟达（财报需等到8月23日）。今年以来，上述七大科技股的总市值飙升超60%，高达11万亿美元。这一数字几乎是德国经济规模的3倍。

 

以BAT（百度、阿里巴巴、腾讯）为代表的中国互联网公司亦备受关注。高盛近期更是发布“Generative AI in China”（中国的生成式AI）主题报告，给予阿里、百度和腾讯买入评级，认为它们是关键的LLM（大语言模型）受益者，具有模型和基础设施层面的独特优势。不过，天辰注册登陆亦有机构持保留观点，例如，晨星认为百度和阿里估值暂时不会显著增加，估计生成式AI对这些公司核心业务的收入贡献仍相对较小。

 

 

海外科技巨头接受检验

 

当地时间7月20日，天辰注册登陆Netflix（奈飞）和Tesla（特斯拉）率先发布财报，然而结果却令人失望。Netflix的订阅者减少，虽然不如预期严重，但仍是负增长，股价下跌8%；特斯拉的股价也急剧下跌，早间跌幅一度达到6%。尽管收入和盈利超过预期，但由于利润率低于预期，“价格战”的影响预计还将扩大。利润压力将加大推动利用AI发展自动驾驶技术的压力，但投资者对短期前景感到担忧。

 

不过，正头戏本周才要上演。即将公布业绩的微软、Meta、谷歌、亚马逊等更受投资者关注，它们是受到本轮“AI狂潮”直接推动的科技股标的。

 

 

 

其实，最直接受益于AI“军备竞赛”的则是英伟达，但该公司的财报还要等到8月。去年11月上线的OpenAI热门聊天机器人ChatGPT是一个“顿悟时刻”，瞬间创造巨大需求，引发世界领先科技公司和初创企业之间的“军备竞赛”，它们都急于获得英伟达最强大的处理器H100。5月25日，英伟达财报就震撼市场，盘后暴涨30%，市值直逼“万亿”。数据中心业务的营收创历史新高，保持10%以上同比增速；游戏业务继续下滑，但收入较预期高13%。值得注意的事，在科技行业大环境不景气的背景下，英伟达对二季度营收的指引不降反增，同比增近33%。