周二早盘，水泥板块走强，截至发稿，四川双马涨停，四川金顶涨超6%，中材国际、鲁北化工、福建水泥、天原股份、青松建化等跟涨。

 

 

天风证券研报指出，6月底7月初，受降雨等影响，天辰注册平台下游工程施工受限，水泥需求环比再次阶段性减弱，不同地区企业出货量回落10%-50%不等，水泥价格延续跌势为主，进入7月份后，不利影响因素或逐渐消退，下游水泥需求将会有所恢复，大部分地区水泥价格也将会趋于稳定。

 

首创证券研报也认为，六月下旬以来高温、梅雨、农忙以及下游需求疲软多方面因素共同造成企业库存不断攀升，水泥价格持续下降。预计七月开始需求回暖，水泥价格或将逐步回升，且近期水泥股价格回调较多，目前已步入历史估值区间底部，股价下跌幅度或大于业绩下降预期，低估值下安全边际凸显。

 

该研报进一步指出，当下时点来看，天辰注册平台抢市场份额、加速清库存、跨区域套利、进口熟料冲击多方面因素造成价格大幅下调，企业间关系变得紧张。但未来产能置换政策趋严、碳中和下环保措施加强、以及过去几年供给侧改革带给行业的红利，都将使得行业的供需不断改善。中长期来看，行业竞争格局不断向好，盈利空间仍会提升，目前行业较差的态势仅是短期波动，水泥板块大幅回调后已步入价值投资区间。