6月15日早盘，中国平安大跌近3%，对指数拖累较大。截至发稿报67.41元，跌2.87%，成交金额26亿元，股价创出自2020年5月26日以来新低，年内已下跌21%。

 

 

一季报显示，2021年第一季度，天辰注册链接中国平安归属于母公司股东的净利润272.23亿元，同比增长4.5%；归属于母公司股东的营运利润同比增长8.9%至391.20亿元；基本每股营运收益为2.21元，同比增长8.9%；年化营运ROE达20.0%。

 

万联证券认为，由于开门红叠加新旧重疾过渡使前期大量积累客户得到消化，天辰注册链接代理人增员和留存面临压力，公司在短期内负债端增长乏力。方正旗下优质医疗资源的注入将助力平安医疗健康生态闭环的建设，实现以服务拉动保险主业发展。预测2021-2023年EPS为8.43/9.29/10.45元，对应PE为8.37/7.59/6.75倍，EVPS为83.69/96.56/112.11元，对应PEV为0.84/0.73/0.63倍，当前估值处于低位。

 

中信证券认为，保险股估值底部看PB，目前公司PB与2011-13年相当，持有平安的理由是在安全估值基础上配置一个未来可能转型成功的好公司。行业转型期的特点是未来不明，同时好公司估值处于底部；一旦对行业未来方向有清晰的认识，比如未来大概率中高端保险市场快速发展，那就应该坚持持有明确方向的好公司，好公司有可能通过探索和试错率先找到出路。平安作为最具创新能力、长期致力于打造综合金融平台的独特金融公司，正在通过银行入口实现其“一个客户，一个账户，多个产品，全方位服务”的战略愿景和初心使命。公司在前端通过银行财富管理帮助集团锁定客户和财富，公司后端通过并购和自建丰富医疗线上线下服务资源，有望成为公司最突出的掘金中高端市场的差异化能力。