6月1日早盘，三胎概念表现强势，截至发稿，康芝药业上涨14%，澳洋健康、爱婴室、金发拉比、贝因美等多只个股涨停。

 

 

中共中央政治局5月31日召开会议，听取“十四五”时期积极应对人口老龄化重大政策举措汇报，审议《关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》，提出进一步优化生育政策，实施一对夫妻可以生育三个子女政策及配套支持措施。

 

国家卫健委有关负责人在回答记者关于“实施三孩政策，还需要哪些配套措施”提问时表示：

 

要加强统筹规划、政策协调和工作落实，天辰注册依法组织实施三孩生育政策，促进生育政策和相关经济社会政策配套衔接，健全重大经济社会政策人口影响评估机制。

 

要将婚嫁、生育、养育、教育一体考虑，加强适婚青年婚恋观、家庭观教育引导，对婚嫁陋习、天价彩礼等不良社会风气进行治理，提高优生优育服务水平，发展普惠托育服务体系，推进教育公平与优质教育资源供给，降低家庭教育开支。

 

要完善生育休假与生育保险制度，天辰注册加强税收、住房等支持政策，保障女性就业合法权益。对全面两孩政策调整前的独生子女家庭和农村计划生育双女家庭，要继续实行现行各项奖励扶助制度和优惠政策。

 

要建立健全计划生育特殊家庭全方位帮扶保障制度，完善政府主导、社会组织参与的扶助关怀工作机制，维护好计划生育家庭合法权益。

 

要深化国家人口中长期发展战略和区域人口发展规划研究，促进人口长期均衡发展。

 

负责人表示，实施一对夫妻可以生育三个子女政策及配套支持措施，长期看有利于改善人口年龄结构，扩大新增劳动力供给，减轻老年人口抚养比，缓和代际之间矛盾，增加社会整体活力，降低老龄化峰值水平。

 

中信建投表示，预计三孩生育政策及配套支持措施将缓解我国新生人口下滑趋势，婴、童相关产业边际向好。

 

国盛证券指出，会议提出 “健全重大经济社会政策人口影响评估机制”和 “要将婚嫁、生育、养育、教育一体考虑”，意味着本次放开三孩，并非简单“一放了之”,而是希望实质转变我国生育政策理念，即：由“松绑生育”转向“促进生育”、管“生”也管“育”。后续可关注本次会议提出的“结得起、生得起、养得起”等配套政策的落地情况。当然，关键看执行，关键在于提高各方积极性。

 

华泰证券认为，本轮三胎主题表现或好于前两轮，短期关注母婴生活用品等七条三胎主题线条，可挖掘主题与消费“多极化”崛起（新世代占比进一步提升）和消费“第二次”下沉（低线城市、县域乡村生育率相对更高）相关性较高的机会。

 

（1）母婴生活用品，如母婴连锁店、纸尿裤及上游（SAP、ES纤维等）；

 

（2）母婴医疗保健，如胎监及护理仪器、辅助生殖、儿童用药等；

 

（3）奶制品，如奶粉等；

 

（4）婴幼儿教育；

 

（5）母婴服饰；

 

（6）玩具、少儿动漫等；

 

（7）MPV产品占比高的汽车等；

 

平安证券表示，人口政策的放开有助于进一步拉长中国的人口红利，释放更多消费需求，激发经济增长动能。短期来看，三胎政策的放开有助于释放被抑制的生育意愿以及带动相关消费板块，特别是结构性消费增长。中长期来看，人口政策的进一步放开有助于缓解中长期我国人口老龄化的带来的总需求不足和增长转型的压力，为我国经济发展动能注入更多年轻的活力。

 

平安证券认为，在新生儿抬升的预期下，预计婴幼儿消费将迎来更多的投资机遇，涵盖产前备孕（医疗检测设备、备孕药物和治疗等）婴幼儿消费（纸尿裤、食品、保健品等）、儿童消费（玩具、童装、动漫、教育等）。另外，住房和汽车消费也会迎来更多改善型需求。因此，医药生物、食品饮料、纺织服装、传媒、教育、轻工板块会相应受益。建议关注：通策医疗、华大基因、伊利股份、飞鹤奶粉、爱婴室、豪悦护理、百亚股份。