本周国际市场风云变幻。美联储宣布年内第三次降息，鲍威尔暗示本轮降息周期接近终点，英国脱欧进入“延长期”，英国议会通过决议将在12月进行大选。

 

受经济数据、贸易形势等利好因素提振，天辰注册美国三大股指本周全线走高，道指涨1.44%，纳指涨1.74%，标普500指数涨1.47%，纳指和标普同创历史新高。欧洲三大股指涨跌互现，英国富时100指数周跌0.30%，德国DAX30指数涨0.52%，法国CAC40指数涨0.69%。

 

下周看点颇多，澳洲联储、英国央行等将召开议息会议，多位美联储官员将亮相对经济前景和货币政策发表讲话，美股财报季继续进行，迪士尼、Uber等将发布业绩。

 

美联储宣布降息

 

美联储召开议息会议，宣布下调联邦基金利率25个基点，这也是年内连续第三次降息。决议声明中删去了“将采取适当行动”以维持经济扩张的措辞，以“将监控最新信息和数据以评估适当的利率路径”取代。在劳动力市场、经济扩张和通胀等方面的表述保持一致，认为家庭支出保持强劲增长，而企业投资和出口仍然疲弱。

 

美联储主席鲍威尔表示，降息是应对风险的保险性措施，相信货币政策处于良好位置，预计美国经济未来将以温和的速度扩张。他认为目前全球增长和贸易的疲软构成持续风险，倾向于进入观望阶段，如果前景发生实质改变美联储将继续作出回应。对于回购市场流动性问题，鲍威尔重申购买国债纯粹是技术性措施，不应当把这视作是量化宽松（QE）。

 

本周公布的关键数据整体好于预期，美国第三季度GDP年化增长率为1.9%，增速环比下滑0.1%，市场预期为1.6%。消费者和政府支出的增长为经济提供了帮助，其中占到美国经济增量70%的实际个人消费支出季率增长2.9%，较市场预期高出0.3个百分点。劳动力市场依然稳固，10月新增非农就业人数12.8万，大幅好于市场预期，薪资增速维持在3%，为家庭支出提供了保障。美联储副主席克拉里达在非农公布后表示，降息将会对经济提供显着的支撑，美国并没有处于经济扩张周期的末期。

 

瑞银全球财富管理驻纽约高级策略师Leslie Falconio认为，市场降低对美联储年内继续放松政策的预期，因为全球贸易形势好转、无协议脱欧的风险较小及全球经济增长持续放缓预期有所改善。从本次美联储的利率决议中能够得到的结论是，未来美联储采取的任何行动都将以数据变化为准。

 

美联储降息后，巴西、沙特、巴林、阿联酋等多国央行选择跟进，日本央行按兵不动，全面下调增长预期并修改前瞻指引释放潜在降息信号。

 

原油先抑后扬

 

国际油价本周走势跌宕起伏，市场依然对全球经济前景和供需预期有所顾虑。WTI原油主力合约收报56.20美元/桶，周跌0.7%，布伦特原油主力合约收报61.69美元/桶，周跌0.1%。

 

国际能源署(IEA)表示，在需求增长疲弱的情况下，由于产量持续增加，预计2020年石油市场将面临供应过剩的局面。因经济放缓、地域政治风险等利空因素，此前IEA将今明两年全球原油需求增速同时下调10万桶/日。虽然欧佩克正在执行减产令，但美国、巴西和挪威等非欧佩克成员国的产能依然在冲击市场。

 

沙特阿美计划11月3日启动首次公开发行(IPO)。沙特阿美本月稍早推迟上市计划，因交易顾问称他们需要更多时间来确定基石投资者，公司将在11月17日宣布IPO价格范围IPO，并将从12月4日开始进行认购，12月11日在沙特开始交易。

 

美国原油的库存和生产状况也影响着油价的波动。美国能源信息署（EIA）的数据显示，上周美国原油库存增加570.2万桶，至4.390亿桶，美国原油产品四周平均供应量为2126.8万桶/日，同比增长3.4%，当周美国国内原油产量连续第四周持平于1260万桶/日的纪录高位。

 

欧佩克秘书长巴尔金都此前表示，OPEC+将在12月会议上将做出决定，使油价在2020年处在较目前更高且稳定的位置上。 花旗集团纽约商品研究主管Ed Morse预计，如果12月全球经济有进一步走弱的迹象，OPEC可能会考虑进一步减产50万桶/日。

 

欧盟批准英国“弹性延期”脱欧

 

英国脱欧之路迎来了第三次延期，为了实现尽快脱欧的目标，英国首相鲍里斯-约翰逊瞄准了大选，保守党与工党间的新一轮角力即将展开。

 

28日，欧洲理事会主席图斯克在与27国大使会面后宣布，欧盟同意将英国脱欧期限延后至2020年1月31日，天辰注册这已经是欧洲理事会第三次批准英国脱欧延期。只要英国议会批准早些时候达成的新版脱欧协议，英国就可以在1月31日之前的任何时间退出欧盟。

 

约翰逊提前大选的愿望历经波折终于实现。28日，英国议会以299-70却未达到有效票数的结果第二次否决了约翰逊提前举行大选的动议。29日英国政府再次发起提前大选法案的二读并获得通过，经过两轮表决，最终以438-20的投票结果批准在12月12日举行大选。英国上议院30日初步通过首相鲍里斯-约翰逊提议于2019年提前举行大选的法案，立法草案于31日完成最后剩余阶段并被编入法令，英国国会将在11月6日解散，为12月12日的选举铺平道路。

 

民意调查显示，目前保守党的支持率大幅领先于工党和自由民主党，这可能将有助于保守党重新夺回议会多数席位，为推动脱欧协议立法创造有利条件。历史数据显示，这是1974年以来英国首次在冬天进行大选，也是1923年以来第一次发生在12月的议会选举。

 

野村证券的经济学家Morten Lund表示，预测选举结果似乎比以往任何时候都更加困难。脱欧将成为头号话题，可能颠覆传统竞选的想法。不过，约翰逊首相似乎是最受欢迎的人选，但出现悬浮议会的风险依然很大。

 

下周看点

 

11月4日周一，英国下议院选举新议长，欧元区、德国、法国将公布10月Markit制造业PMI终值，美国公布9月耐用品订单终值和工厂订单月率等数据。美股Uber，万豪，保德信等将发布财报。

 

11月5日周二，澳洲联储、马来西亚央行公布利率决议，欧元区公布9月PPI，英国公布10月服务业PMI，美国公布9月贸易帐，10月ISM非制造业指数等数据。达拉斯联储主席卡普兰和明尼阿波利斯联储主席卡什卡利将发表讲话。美股艾尔建，艾默生电气等将发布财报。

 

11月6日周三，泰国央行将公布利率决议，德国公布9月季调后制造业订单月率，英国公布秋季预算报告，欧元区公布9月零售销售月率，纽约联储主席威廉姆斯、芝加哥联储主席埃文斯将发表讲话。美股高通、CVS健康，中概股百度等将发布财报。

 

11月7日周四，德国公布9月工业产出月率，英国央行公布利率决议和通胀报告，美国公布当周初（续）请失业金人数等数据。亚特兰大联储主席博斯蒂克和费城联储主席哈克将发表讲话，美股迪士尼、空气化工、动视暴雪等将发布财报。

 

11月8日周五，德国、法国公布9月贸易帐，加拿大公布10月就业报告，美国公布11月密歇根大学消费者信心指数初值等数据。美联储理事布莱纳德和旧金山联储主席戴利将发表讲话。美股杜克能源等将发布财报。