近日，一只成立尚不足半月的纯债基金因基金净值大幅波动，引起市场关注。数据显示，兴合锦安利率债C份额在9月25日单日暴涨192.95%，A类份额大涨181.44%。在业内看来，这或许与促成基金成立的“帮忙资金”离场有较大关系。

 

记者注意到，“帮忙资金”闪退导致基金净值或规模剧烈变化并不鲜见。今年以来，部分次新基金也遭遇类似情况，成立时间尚短便出现规模大幅缩水的情况。在业内人士看来，通常在新基金发行、“迷你基金”面临清盘风险或是关键考核时点时，可能会看到“帮忙资金”“及时”涌入的身影，但背后的虚假繁荣犹如“泡沫”，一旦被戳破也有不少隐患。

 

为何净值出现暴涨？

 

Choice数据显示，兴合锦安利率债C份额的基金净值在9月25日单日暴涨192.95%，单位净值从1.0001元升至2.9298元；A类份额净值也同样大涨181.44%，单位净值从1.0002元升至2.8150元。

 

某基金销售平台也发出风险提示：天辰娱乐app下载该基金于2023年9月25日前后发生巨额赎回，导致净值和收益率大幅波动。所谓巨额赎回，是指单个开放日，基金净赎回申请超过上一日基金总份额的10%。

 

一般而言，基金公司会根据持有时间不同规定赎回费率，赎回费由基金持有人承担，不低于25%的赎回费总额会计入基金资产。极端情况下的巨额赎回所产生的大额赎回费，由于赎回费在第二个交易日计入基金资产，最终导致了基金单位净值的大幅上涨。

 

 

 

 

记者注意到，天辰娱乐app下载兴合锦安利率债成立于2023年9月13日，至今不足半月。在募集期间，该基金曾两度延长发售时间，认购截止日从原定的7月14日延长至8月4日，再变更为9月25日。但在9月12日，该基金又宣布提前结束募集。

 

就结果而言，兴合锦安利率债花费了78天，共募集2.1752亿份，有效认购户数为254户，几乎是踩着2亿份、200户的“及格线”堪堪成立。其中，C类份额为2.175亿份，A类份额仅0.0002亿份。

 

值得注意的是，这只基金在9月20日才开放日常申购、赎回业务。据合约，该基金C类基金份额不收取申购费，且对持续持有期超过7日的投资者不收取赎回费。这也意味着，大额资金可以实现“0申购费0赎回费”闪进闪退。种种蛛丝马迹似乎有些过于巧合。

 

“今年表现较弱，新基金募集本来就比较艰难，渠道优势较弱、没有业绩加成的中小公司更是自然更是举步维艰。”一位渠道人士告诉记者，基金在发行时缺少买家，只能想方设法找来一些“帮忙资金”，以确保基金得以成立。这些资金也不会留存太久，大都会在约定的时间赎回。

 

多只新发基金遭资金“抛弃”

 

事实上，在基金发行遇冷情况下，为了“撑门面”保证成立，基金公司在发行新产品时找“帮忙资金”来临时充数已是业内常见手法。今年以来踩着2亿元“及格线”成立的基金产品也不在少数。

 

Choice数据显示，截至9月26日，除了发起式基金外，今年还有623只新基金（仅计算初始基金）成立，合计募集规模在3亿元以下的产品有218只。在这之中，中银证券安澈债券、华润元大润享三个月定开债等26只基金的有效认购户数不超过300家。

 

记者梳理数据后发现，部分成立时规模并不大的次新基金，仅运行了几个月就已沦为“迷你”产品。例如，今年1月16日成立的英大碳中和A，该基金募集总规模为2.9724亿元，今年一季度末规模已滑落至0.5964亿元。