2022年11月，天辰app中国证监会一度发布了支持地产政策的“第三支箭”，松绑了房地产行业再融资，随后多家地产企业发布了融资预案，但处于深度“破净”状态的行业龙头万科A（000002.SZ）最终却没有射出这一箭。

 

业内人士认为，万科最终放弃定增，主要原因是因为股价长期低于每股净资产，天辰app按照贴近市场价发行的原则，如果执行定增方案，很可能对原有股东的权益有所摊薄。

 

8月30日万科A股价平盘报收，收于14.2元。

 

避免摊薄原股东权益

 

8月30日晚间万科A公告称，基于当前公司A股股价处于低位，经审慎分析，并充分听取投资者意见，公司决定终止向特定对象发行股票，向深交所申请撤回申请文件。

 

“独立董事发表的独立意见”显示：公司终止并申请撤回本次向特定对象发行股票申请文件的决定，系基于当前公司A股股价显著低于每股净资产，经审慎分析、研究与沟通后作出的。本次终止及撤回申请文件的事项，不会对公司日常经营造成重大不利影响，不会损害公司及股东，特别是中小股东的利益。

 

2月13日，第一财经曾经发布《万科或以“破净”价增发？还需闯关股东大会 | 公司观察》，称万科有可能以低于每股净资产增发，较大机会摊薄原有股东持股，能否通过股东大会存在一定变数。

 

2023年2月12日晚间，万科发布2023年度非公开发行A股股票预案，计划向不超过35名的特定对象开展定向增发，募集资金总额不超过150亿元，发行数量将不超过11亿股，占当时万科总股本的9.46%。募集资金将会投入万科旗下多个地产项目。

 

彼时万科表示。本次非公开发行的发行价格不低于定价基准日前20个交易日（不含定价基准日，下同）发行人A股交易均价的80%，但并没有承诺不低于每股净资产发行。2月期间万科A股价一直在17元左右徘徊。

 

8月30日最新收盘价为14.2元。当天晚间发布的2023年半年报显示，万科归属于上市公司股东的每股净资产为21.03元，万科处于深度“破净”的状态。对万科来说，“如果增发价格低于每股净资产，每股净资产将会降低和减少，已有股东包括中小投资者的资产总额将会摊薄。”广东广和律师事务所律师王家毅向第一财经记者表示。

 

相比万科，其他部分开发商就承诺了增发价不低于每股净资产。其中保利发展（600048.SH）公告称，“发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%，及截至定价基准日发行人最近一期末经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产值的较高者。”