“中特估”概念股的调整还在继续。

 

5月10日，天辰app包括银行、保险、证券、基建、能源、港口等在内，“中特估”概念板块集体回撤。其中，中国银河、秦港股份跌停，中钢国际、中海油服以及多只银行股跌超5%，

 

而就在不久前，天辰app“中特估”行情持续演进，三只中证国新央企股东回报ETF也即将在下周开始发售，“中特估”概念却突然跳水，让投资者一个猝不及防。

 

经过前期拉升，“中特估”的回撤是短暂减速，还是长线预期已然出现分歧？主线内部的板块、个股，还将如何分化？

 

短期波动下行风险可控

 

5月10日，除了中国银河、秦刚股份，还有多只中特估概念股大跌。截至收盘，中钢国际、中海油服、中科曙光分别下跌7.56%、6.85%、5.44%，中航电中信银行、农业银行、中国银行、建设银行跌幅均超过5%。

 

年初至今，多只“中特估”概念股涨幅喜人，中特估相关指数涨幅也一骑绝尘。比如，中科曙光上涨139.3%，国药一致涨78.17%，中国石油涨62.78%，中国卫通涨59.63%，中信银行涨59.24%，中国电信涨58.71%。

 

指数方面，以Wind中特估指数（8841681.WI）为例，年初至今上涨31.73%。同沪深市场32个核心指数相比，该指数的涨幅，超过排在首位的红利指数（15.35%）涨幅一倍之多，远超上证指数（7.44%）和深圳成指（1.13%）。

 

5月9日午后，“中特估”概念股开始跳水，Wind中特估指数从下午1:30 左右开始下跌，从上涨1.2%到收跌1.23%。包括中材国际、招商港口、中国重工等“中特估”概念股跌幅明显，而在本轮概念上涨行情中率先启动的三大运营商也集体跌超3%。

 

10日，中特估指数低开后持续下跌，收跌1.63%，79只成分股中有64只收跌。如果拿该指数的今日表现与沪深市场32个核心指数相比，可以排进倒数第二。

 

大涨而后急跌，究竟为何？概念调整的压力又有多大？

 

中鼎研究院宏观策略板块负责人杨博对第一财经分析，当前“中特估”的表现，属于集中加速上涨之后的短暂调整。在这波上涨中，配置型资金为主导力量，而这一类型的基金不会频繁地交易的特征，也决定了波动是短期的。“虽然短期内的波动不可避免，但是长期来看，这个赛道和对国央企的配置，其下行风险是可控的。” 杨博称。

 

黑崎资本创始合伙人陈兴文也认为，“中特估”央企短期会有波动，但大幅度调整的压力并不大。“长期来看，中特估仍然有很大的上行空间，是一个非常稳固的大板块。”他认为，央企通常具有较高的市场份额、强大的实力和稳定的盈利能力。这些特点可以为央企股票提供一定的稳定性，减轻其面临大幅度调整的压力。

 

在排排网财富研究部副总监刘有华看来，中特估概念出现调整，主要有以下几方面的原因：其一，短期涨幅过快，而且积累了较大涨幅，安全边际下降，市场态度开始出现分化，抛盘压力增大；其二，中特估概念中多数是大盘蓝筹股，市值比较大，在存量博弈的行情下，缺乏增量资金入场承接；其三，不稳定的国际关系影响了当前市场风险偏好，投资者风险偏好下降。