天辰app下载量化私募管理规模突破万亿大关,四
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2021上半年最火的理财产品类型是哪类,量化基金一定占据着一席之地。
私募排排数据显示,天辰app下载在7月底及8月初晋级百亿阵营的分别是因诺资产、瑞丰汇邦、清和泉资本、久期投资、黑翼资产、睿郡资产、千象资产、呈瑞投资、国新新格局(北京)私募证券基金。其中因诺资产、黑翼资产、千象资产等机构是量化私募。截至8月初,我国百亿量化私募数量已达到18家,与去年同期相比,数量增长三倍。
中信证券研报显示,结合中国基金业协会最新数据,截至2021Q2,国内量化私募管理人整体管理规模约1.03万亿元,半年增长约43%。
此外,有多款量化产品,天辰app下载在今年以来取得了40%~50%的绝对收益。
第一财经采访了多位量化私募机构负责人、渠道业务经理,希望尽可能完整还原出量化私募机构近两年指数型增长背后的秘密。
简单来说,有四大因素促使量化基金今年以来规模得到指数型提升。
业绩是规模增长的基础
从2020年开始,量化基金整体规模的确在飞速增长。
中国基金业协会《2020年私募基金统计分析简报》显示,截至2020年末,市场上共有量化/对冲策略基金13465只(含FOF),规模合计6999.87亿元,分别占自主发行类私募证券投资基金总只数和总规模的26.2%和18.9%,较2019年分别增长26.2%和66.5%。2020年量化基金新备案规模318.69亿元,同比增长365.0%。、
而中信证券的一份研报显示,结合中国基金业协会最新数据,截至2021Q2,国内量化私募管理人整体管理规模约1.03万亿元。
换句话说,根据基金业协会和中信证券数据,半年时间内,量化私募整体规模增长大约43%。
具体来说,今年以来不少量化私募规模实现了翻倍,有些甚至翻了二十倍、三十倍。
上海稳博投资管理有限公司市场合伙人唐宇对第一财经表示,作为一家纯量化私募机构,2021年以来,公司量化产品规模从20亿飙升至60亿规模上下。
截至8月17日,在私募排排网最新统计的89家百亿私募中,量化私募占比超过20%,为20.22%。另从百亿私募的发展进程来看,从最初的“北九坤、南幻方”,到“量化四大天王”,再到最新的18家,百亿量化私募更是呈现倍速增长。
鸣石投资对第一财经表示,量化巨头数量快速增长主要得益于过去几年量化投资的赚钱效应,不论是量化对冲型产品、指数增强或CTA类型的产品在过去几年皆有不俗的业绩表现。
再加上这几年市场科普与投资人专业度的提升,对于量化行业的认知是逐步提高的,使得大量资金涌入量化行业,这使得今年以来百亿量化私募数量快速增长。
业绩,当然是量化私募规模增长背后的基石。
私募排排网数显示,斩获7月收益冠亚军的两家机构均为量化私募,分别是鸣石投资与天演资本,两家私募不仅是百亿私募的7月冠亚军,也是今年以来(1~7月)的冠亚军。
数据来源:私募排排网
数据来源:私募排排网
可以看到,除鸣石投资与天演资本外,在今年1-7月百亿私募收益排行榜中,还包括了启林投资、九坤投资、衍复投资、宁波幻方量化、幻方量化等9家量化机构。
从产品层面分析,根据私募排排网不完全统计,截至8月初,今年来有业绩记录的2472只量化产品(仅包含指数增强、量化对冲、量化多头,不包含量化CTA、量化套利)的整体收益率为9.38%,其中2023只实现正收益,占比为81.84%。正收益产品中,23只产品年内收益超过50%,363只收益介于20%~50%之间。从回撤情况来看,纳入统计的1854只量化产品近一年平均最大回撤为9.54%,其中152只量化基金近一年最大回撤超过20%,7只最大回撤超过50%。
从量化基金发行量来说,2021年量化基金发行规模也明显超过去年同期。
私募排排网数据显示,截止8月20日,今年来一共发行量化私募产品5373只,环比去年同期的2810只,增幅47.70%。
同行衬托
唐宇对第一财经表示,其实今年量化基金的业绩,应该属于近三年的正常常规业绩,没有说特别好。今年主要是因为私募中主观多头、和公募中主动权益类基金表现不好,所以把量化基金业绩衬托得很好。
以上海景林资产管理有限公司为例,其正在运作的223个私募证券类产品,有50只今年以来仍旧是负收益,只有16只产品今年取得了正向收益(其余产品今年收益为0)。
而在淡水泉(北京)投资管理有限公司所管理的344只私募证券类产品中,只有12只产品今年以来收益为正,218只产品收益率为负。
7月26日,私募大佬但斌在社交媒体公开向投资人致歉。
“从业29年,东方港湾成立17年多,2021年也算经历又一次考验!今年除了美股正贡献,A股与港股,都是负贡献……”但斌还表示做的不好只怪自己,也在内省中。
而大部分公募基金中主动权益类明星基金经理,今年以来代表产品同样面临持续回撤。