随着公募基金二季报悉数披露，公募基金的重仓股组合也浮出水面。据统计，2021年二季度公募基金前十重仓股依次为贵州茅台（600519.SH）、宁德时代（300750.SZ）、五粮液（000858.SZ）、海康威视（002415.SZ）、药明康德（603259.SH；02359.HK）、隆基股份（601012.SH）、迈瑞医疗（300760.SZ）、中国中免（601888.SH）、泸州老窖（000568.SZ）和招商银行（600036.SH；03968.HK）。虽然，贵州茅台依然稳居公募第一大重仓股，公募持有该股总市值达1302.20亿元。不过值得关注的是，宁德时代成为了公募基金在今年二季度增持市值最多的股票，同时成为公募基金第二大重仓股。

 

公募基金重仓股的变动情况，折射出时代的变迁。新能源已经成为公募基金布局的最大风口，截至二季度末，在公募基金前50大持仓中，新能源概念股高达11只。其中宁德时代被基金重仓持有的市值高达1237亿元，晋升为公募基金第二大重仓股，距离贵州茅台仅有一步之遥。

 

 

 

二季度末公募基金前30大重仓股 数据来源：天相投顾

 

地产股保利地产（600048.SH）被抛弃 新能源宁德时代突破万亿

2021年二季度，A股市场震荡上行，上证指数上涨4.34%，创业板指数大涨26.05%。新能源、汽车、电子、医药等行业表现较好，而农林牧渔、房地产、家电等行业表现相对落后。

 

从公募基金重仓股变动情况显示，在基金前50大重仓股中，多年来始终被基金重仓的保利地产，于今年二季度被挤出了前50名。新能源则成为基金眼下的心头好。数据显示，在基金前50大持仓中，新能源概念股多达11只。其中新能源标的宁德时代一举超越了五粮液，成为公募基金第二大重仓股。备受瞩目的是，宁德时代今年二季度市值突破万亿元大关，根据基金季报可以发现，公募基金是宁德时代大涨的重要推动力量。

 

景顺长城杨锐文此前表示，对于新能源汽车，他认为智能汽车是一次产业革命，越来越多投资者认同电动智能化的大趋势是不可逆转的，尽管今天的估值已经不便宜，但是电动车是少数可以通过爆发式增长消化高估值的行业。

 

时代变迁：制造业加仓幅度居前 金融地产减仓幅度居前

从行业配置情况来看，制造业以及科学研究和技术服务业成为基金二季度重点加仓的方向，房地产、金融业则遭到公募基金减仓。

 

天相数据显示，行业配置上，基金对制造业的配置比例从一季度末的45%大幅增加至二季度末的49.54%，加仓幅度为4.54个百分点；科学研究和技术服务业的配置比例也由一季度末的1.68%提升至二季度末的2.28%。此外，对于二季度表现不佳的房地产、金融业，基金减仓幅度居前。

 

 

二季度基金对部分行业加减仓情况 数据来源：天相投顾

 

基金降低对一线白酒股配置 茅台仍是第一大重仓股

根据天相投顾数据，在基金重仓的前十大重仓股名单中，贵州茅台依然稳居第一大重仓股。值得关注的是，以白酒投资出名的张坤，旗下的易方达中小盘（110011.OF）今年二季度减持贵州茅台30万股，最新持股降至110万股。以消费投资出名，天辰app管理规模超700亿的基金经理胡昕炜，旗下汇添富中盘价值精选将茅台“踢出”了前十大名单，一季度末持有股数为40万股。

 

不单单张坤等顶流基金经理出现白酒减持，天辰app目前全球持有贵州茅台最多的基金公司——美国资本集团公布二季度持仓数据显示，资本集团旗下欧洲亚太成长基金和新世界基金均减持了贵州茅台。

 

不过公募基金仍然偏爱白酒，从目前已披露的基金二季报看，基金对贵州茅台、五粮液等一线白酒配置仓位总体有所下降，而洋河股份（002304.SZ）、酒鬼酒（000799.SZ）等二三线白酒股则获大幅加仓。

 

中信建投认为，次高端2021年将维持高景气度。首先是高端酒价格上移到1000元价格带后，为次高端让出空间，次高端酒企价格带从300-600元拔高至600-800元，各大次高端企业纷纷通过新品实现价格跃升，带动收入高增长。其次，去年疫情下宴席消费场景消失，导致次高端受影响最大，今年在需求恢复加渠道补库存作用下，业绩弹性最大。此外，次高端酒企开启新一轮扩张，汾酒、舍得、酒鬼酒均走入全国区域扩张进程，考虑次高端白酒此前全国市场渗透率低，增长持续性较强。