8月10日，国防军工板块大涨，天辰注册链接截至发稿，新研股份、中天火箭、光启技术封板，航新科技涨超9%，中航电子、甘化科工涨超7%，国瑞科技、博云新材等纷纷走高。

 

 

德邦证券认为，天辰注册链接军工行业的高景气只是刚刚起步，中长期来看持续性和确定性俱佳。军工行业受益于扎实的基本面与良好的政策相容性关注度不断提升，有望走出一波“长牛”。展望未来，预计，随着更多军工企业逐渐披露业绩预报，行业景气度将进一步得到充分验证。

 

中信证券研报认为，航空工业集团2021年上半年实现收入同比增长26.1%，净利润同比增长44.7%，整体盈利能力和创造利润的均衡水平不断提升，首次在上半年实现“时间过半、交付过半”。军工行业是未来发展前景较为确定的产业方向之一，预计将在业绩的持续兑现下得到市场认可。行业具备基本面支撑，同时将自三季度起拐点向上，推荐对核心个股进行长期配置，短期博弈反而会加大交易成本。

 

兴业证券认为，当前军工板块持续升温，核心因素在于需求饱满、业绩强劲、估值低洼。横向比较同处高景气方向的新能源车、半导体设备，军工板块长期成长确定、相当一批标的2022年PE位于20-40倍之间，未来3-5年年化业绩增速在30-50%甚至更高，2021/22/23三年年化业绩增速对应的2022PEG普遍在0.8倍及以下，估值和成长性匹配度极其突出；展望后市，判断军工板块仍处于估值加速修复通道当中。重点标的将通过业绩逐季兑现和估值修复到位，在“螺旋上升”中实现“戴维斯双击”，逐步打开市值空间。

 

中信建投指出，军工板块中报业绩向好，行业高景气持续验证，当前时间点军工板块具备高确定性和性价比。在投资策略上，建议把握供需拐点和成长起点两大投资主线：

 

1、在供需拐点方面：重点推荐符合“实战需求旺、储备型号多、量产节点至”三大标准的整机及核心配套公司，以及在实战化练兵背景下需求集中释放的相关公司。推荐中航沈飞、中直股份、中航西飞、航发控制、航发动力、航天发展、国睿科技。

 

2、在成长起点方面：重点推荐符合“行业空间大、国产化率低、转化效率高”三大标准的相关细分领域的龙头公司，包括上游的关键原材料、核心元器件，下游的航空发动机、电磁技术等领域。推荐湘电股份、光威复材、中航光电、宏达电子、北摩高科、景嘉微、高德红外、智明达、铂力特。