证监会第十八届发行审核委员会2020年第85次发审委会议于昨日召开，审核结果显示，华文食品股份有限公司（以下简称“华文食品”）首发获通过。这是今年过会的第71家企业(未含科创板)。 

 

　　截至目前，今年科创板已过会52家企业。 

 

　　华文食品此次发行的保荐机构为民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”），保荐代表人为孙振，天辰登录网址阙雯磊。这是民生证券今年保荐成功的第8单IPO项目。2020年1月16日，民生证券保荐的成都康华生物制品股份有限公司过会；1月17日，民生证券保荐的郑州捷安高科股份有限公司过会；3月26日，民生证券保荐的江苏图南合金股份有限公司和南京科思化学股份有限公司过会；4月29日，民生证券保荐的北京全时天地在线网络信息股份有限公司过会；5月14日，民生证券保荐的四会富仕电子科技股份有限公司过会；6月4日，民生证券保荐的山东玻纤集团股份有限公司过会。 

 

　　华文食品主营业务为风味小鱼、风味豆干等传统风味休闲食品的研发、生产与销售。 

 

　　华文食品控股股东、实际控制人为周劲松、李冰夫妇，两人共同控制公司,合计持有华文食品1.61亿股股份，占华文食品发行前总股本的44.62%。 

 

　　华文食品本次拟于深交所中小板上市，发行不超过1.20亿股且不低于4000万股，占发行后总股本的比例不超过25%且不低于10%，全部为公开发行新股。华文食品本次拟募资1.61亿元，其中，9923.01万元用于风味小鱼生产线技术改造项目，6147.16万元用于品牌推广及营销中心建设项目。 

 

　　发审委会议提出询问的主要问题  

 

　　1.报告期发行人以经销为主，发行人经销商分散且普遍规模较小，非法人实体占比较高，发行人向经销商提供销售返利和市场推广支持费用。请发行人代表说明：（1）采取经销商模式的必要性，相关内控制度是否健全并有效执行；（2）发行人经销商模式销售占比，特别是非法人实体经销商占比高于同行业上市公司的原因，非法人实体销售收入是否可追溯；（3）经销商和发行人、发行人实际控制人、董监高和核心技术人员是否存在关联关系、资金往来，对经销商的信用政策是否合理；（4）报告期销售返利和市场推广支持金额合计占主营业务收入的比例高于同行业可比公司的原因及合理性；2018年发行人实施额外销售返利且报告期市场推广支持费用占主营业务收入的比例逐年增加的原因，是否存在主要产品市场开拓困难等影响持续经营能力的情况；（5）报告期主要经销商最终实现销售情况、期末库存情况，是否存在配合发行人调节业绩情形。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。 

 

　　2、报告期发行人前五大供应商多为贸易商，且变化较大，存在部分供应商成立时间较短即成为发行人主要供应商的情形。请发行人代表说明：（1）报告期前五大供应商多为贸易商的原因及合理性，报告期前五大供应商变化较大的原因及合理性，是否与同行业公司存在较大差异；（2）舟山远东南洋水厂等公司成立后短期成为发行人主要供应商的原因及合理性，相关供应商与发行人及关联方是否存在关联关系或其他利益安排；（3）报告期发行人对第一大供销商舟山远东南洋水产公司的采购占比逐年下降，以及2017年后不再向浙江宏利水产采购的原因及合理性，天辰登录网址相关采购是否均取得增值税发票；（4）发行人前20大供货商中，发行人占其同类产品销售的金额比例，是否存在经销商与供货商为同一法人或受同一控制的情形。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。 

 

　　3、报告期内发行人风味小鱼和豆干的销量基本稳定，各项原材料消耗存在一定波动。请发行人代表说明：（1）如何判断鳀鱼干未来一定时期价格涨跌及生产用量、采购量，大量采购鳀鱼干冷冻储藏，冷冻储存费用是否能有效抵消原材料价格上涨风险，2017年下半年及2018年鳀鱼干价格持续大幅下滑的情况下，大量采购鳀鱼干冷冻储藏的原因及合理性，是否存在存货中原材料减值、储存不当变质、过期或灭失风险；（2）报告期发行人鳀鱼干采购量与销售量、采购价格未明显相关，且采购量逐年下降和2019年销售量同比下降的原因，是否存在销量下滑等不利因素，相关风险是否披露充分。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。 

 

　　4、报告期发行人收到34起有关食品消费的消费者投诉。发行人对部分消费者进行了退款、赔偿。请发行人代表说明：（1）发行人产品是否符合食品生产相关国家标准，是否存在严重损害消费者生命健康安全风险，是否构成本次发行障碍；（2）前述消费者投诉事项是否存在被行政处罚的可能，相关整改情况，发行人食品安全、食品质量管理制度及相关内控制度是否健全并有效运行。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。 

 

　　5、报告期发行人收入主要来源于风味小鱼和豆干。请发行人代表说明:(1)风味小鱼市场整体市场容量、产销量情况及发行人所处市场地位和主要指标占比情况；（２）发行人是否存在产品结构单一风险，现有产品能否支持未来收入及利润的稳定，产品结构单一相关风险是否充分揭示；（3）发行人对产品单一采取的应对措施及其有效性；（4）低毛利率销售风味肉干等新产品的原因，发行人在开拓新产品方面是否存在较大不确定性，相关风险揭示是否充分。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。