3月19日晚间，国信证券发布2019年财报，营收、净利润同比增幅均超过四成。数据显示，2019年度国信证券实现营业收入140.93亿元，同比上升40.49%；实现归属于上市公司股东的净利润49.10亿元，同比上升43.43%；加权平均净资产收益率为9.46%，同比上升2.80个百分点，保持行业领先的盈利能力。

 

在过去的一年里，国信证券大力整合零售、机构客户服务及证券金融业务等资源，成立财富管理委员会，推进跨部门协调机制，综合服务、业务协同能力及运营管理效率稳步提升，主要业务指标稳居行业前列。

 

根据不同业务条线划分，自营业务成为国信证券2019年业务增长的最大亮点，报告期内投资与交易总营收为39.43亿元，同比增加105.26%，营业利润率也同比上升23.74个百分点；经纪与财富管理业务虽基数较大，但也实现了49.78亿元的总营收，同比增长22.07%；投行业务和资本中介业务的营收情况比较接近，分别为15.77亿元和15.78亿元，其中投行业务营业利润率同比增加11.96个百分点，而资本中介业务却因支出同比翻倍，而使营业利润率同比下滑19.46个百分点。

 

与此同时，国信证券还公布2019年度的分红方案，拟向全体股东每10股派送现金红利2.00元（含税），共派送现金红利16.4亿元，尚未分配的利润175.03亿元转入下一年度。

 

精细化运营决胜财富管理

 

2019年，国内证券市场回暖，市场交易活跃度改善，天辰登录网址国信证券经纪及财富管理业务实现营业收入49.78亿元，同比上升22.07%。

 

“单纯互联网引流红利期已过，精细化客户运营或成决胜关键。”为此国信证券继续坚持“以市场为标、新增为首、财富管理为纲、人才为线”的规划方针，一方面深耕银行渠道，持续促进新增；另一方面立足证券本源，深挖高端和机构客户，打造全价值链财富管理体系。同时，国信证券还积极探索金融科技赋能，提供领先量化交易服务，并布局智慧网点，提高运营和服务效率。

 

零售客户方面，国信证券2019年代理买卖手续费净收入市场份额为5.01%（不含席位租赁），排名行业第三，金融产品销售净收入市场份额为3.92%，排名行业第五。截至2019年末，公司经纪业务客户数量达851万，较上年增长21%；托管资产超过1.37万亿元，较上年增长34%；金太阳手机证券用户总数已超过1,280万，较上年末增长16%，交易占比达56%。

 

机构业务方面，国信证券在2019年实现交易单元席位佣金收入2.34亿元，同比下降3.34%。同时，国信证券也通过积极布局外资公募业务，使海外机构客户数量持续增长，QFII/RQFII佣金及投资咨询服务收入稳步上升。

 

2019年度，国信期货的期货经纪业务成交额同比大增162.43%，实现期货经纪业务手续费净收入1.58亿元，同比增长5.47%；净利润为1.51亿元，连续多年净利润稳居行业前十。这也是国信期货连续13年保持零差错、零穿仓、零预警、零技术中断，及时化解客户持仓风险。

 

投行业务紧扣政策脉搏

 

资本市场深改在2019年稳步前行，科创板设立、注册制试点成功落地，新三板改革全面启动等政策的陆续推出，极大地推进资本市场法制化、市场化和国际化进程。在这一背景下，国信证券2019年投行业务实现营业收入15.77亿元，天辰登录网址同比上升43.28%。

 

2019年，国信证券共完成股票及可转债承销23.5家，同比增长68%，市场份额5.14%，排名行业第四；累计完成6.5家科创板IPO项目，排名行业第三；累计推进10个纾困项目，其中8个项目完成内部审核，1个项目完成交易，在助力企业纾困、缓解市场风险方面发挥更大作用。

 

而在债市信用分化的背景下，国信证券还积极拓展公司债、企业债等业务品种，成功协助发行全国首单服务粤港澳大湾区的专项公司债；大力推进境外债券发行工作，协助义乌国资发行三年期6亿美元债券；协助发行银行间首单城投企业学费收益权资产支持票据，有效拓宽企业融资途径。

 

2019年并购重组市场总体持续低迷的情况下，国信证券也顺利推动博威合金、韦尔股份、晶瑞股份等3个重大资产重组项目过会。其中韦尔股份并购项目是2019年中国A股半导体第二大并购案件，A股首例“双重组”并行的案例。

 

除此之外，国信证券还在报告期内完成新三板定增项目8个，融资金额5.36亿元；期末持续督导企业158家，排名市场前列。国信香港2019年也参与了9个上市及财务顾问项目，其独家保荐的“360鲁大师”项目在港交所成功挂牌上市，获得市场高度关注。

 

“2020年，公司将牢牢把握资本市场深化改革的发展机遇，全力打造综合服务型投资银行。”国信证券强调，未来将继续巩固IPO、再融资等保荐业务优势，紧抓科创板、创业板的业务机会，力推科技型、创新型企业上市。同时稳妥做好客户股票质押、债券违约等重点风险的防控处置，助力民营企业纾困，共同防范化解上市公司风险。

 

自营业务实现营收40亿元

 

年报数据显示，国信证券2019年投资与交易业务共实现营业收入39.43亿元，同比上升105.26%。其中，权益投资通过建立以资产配置和多策略组合为支柱的投资模式，取得了良好的投资收益率；固收投资则以持有债券获取息差为主要投资策略，辅以参与交易性机会增厚利润。在债券违约频发下，较好地把握了投资机遇。

 

值得一体的是，2019年，私募市场普遍陷入募资难、投资难、退出难的“三难”状态，但国信证券的私募基金业务却实现营业收入4.10亿元，同比上升4.82%；净利润2.47亿元，同比下降6.14%。私募子公司国信弘盛全年实现5个项目完全退出，10余个投资项目部分退出，新增投资项目IPO家数1家，并设立纾困私募可交债基金。

 

2019年6月，国信证券出资30亿元设立另类投资子公司国信资本，目前已开展科创板保荐跟投、转融通证券出借等业务。国信资本2019年共完成6个科创板保荐项目的跟投，累计投资规模1.79亿元；实现营业收入8491.03万元，净利润5149.33万元。未来国信资本也将继续以科创板保荐跟投、股权投资为核心进行布局，继续丰富公司自有资金投资体系，持续加强公司内外部协同，积极投资创新型、科技型、涉及国家战略重点方向的企业。

 

信用业务转向融资融券

 

2019年，国信证券资本中介业务实现收入15.78亿元，同比上升14.70%。

 

其中，受益于行情的回升、企稳，以及监管支持政策陆续出台，全市场融资融券业务规模大幅增长。截至2019年末，国信证券融资融券业务余额为373.8亿元，较2018年末增加31%，并成为以约定申报方式参与科创板转融券业务的首批9家证券公司之一。

 

而在股票质押式回购方面，截至2019年底，国信证券自有资金出资的股票质押式回购业务余额为230.9亿元，较2018年末减少24%。行权融资业务方面，公司不断优化运营效率和客户体验，业务规模保持行业第一。

 

值得注意的是，国信证券2019年度计提各项资产减值准备共计10.21亿元，其中股票质押回购业务计提6.09亿元，同时因受融出资金业务发生实质违约的部分转至应收款项及融出资金规模变动的影响，本期冲回融出资金减值准备833.79万元。

 

国信证券表示，接下来将密切关注市场变化和客户需求，积极整合内外部资源，改善客户结构、甄选优质项目、提升服务质量，推动融资融券、股票质押式回购业务平稳发展，不断推动产品及服务创新，持续提升资本中介业务核心竞争力。

 

固收为主量化衍生为翼

 

2019年，资管新规各项业务配套细则陆续发布，资产管理行业回归主动管理、向净值化转型的步伐不断加快。在新的市场环境下，各类资产管理机构面临重新洗牌，在新的行业链条中寻求合理定位、培育差异化竞争优势。

 

为此，国信证券资产管理业务坚持“以主动管理为根本，以产品驱动和市场拓展为突破口”的发展思路，努力提升投研水平，大力开拓渠道资源，有序压降通道规模，打造以主动管理为核心的“全价值链财富管理”业务体系，2019年实现收入3.31亿元，同比下降8.39%。

 

报告期内，国信证券设立发行“鼎信安鑫”系列固定收益产品、“复利领航”系列FOF产品、券商首只科创主题资管产品、多只QDII产品等，主动管理业务规模和占比大幅提升，投资业绩表现良好；积极支持实体企业合理融资需求，发行资产证券化产品18只，规模近180亿元，市场关注度显著提升。截至报告期末，公司资产管理净值规模为1603.45亿元，同比增长2.98%。

 

2020年，国信证券将继续贯彻“以固收市场为主体，以量化权益和衍生产品为两翼”的业务方向，夯实主动投研能力，做大做强主动管理业务；坚持产品驱动战略，加快推进大集合公募化改造，充分利用金融科技等先进手段，持续丰富产品种类、优化产品结构；全力拓展资产证券化、机构和跨境业务等新的业务增长点。

 

打造国际一流综合服务投行

 

对于2020年，国信证券也在年报中提出了六大重点发力方向：

 

一是推进全价值链财富管理。推动经纪、资本中介、机构服务、资产托管、资产管理等业务的协同以及研究支持等各项资源优化配置，加快向全价值链财富管理服务商的成功转型。

 

二是推进稳健型投行服务。股权融资业务集中精力做有自身优势并树立品牌的项目，债权融资业务按照“精品项目开路、增量业务跟进”的思路，全面提升行业影响力和盈利水平。持续强化项目风险防范与化解工作，建立健全风险预警、追责机制。

 

三是推进多平台价值投资。坚持稳健的投资理念，稳妥推进固收类、权益类、私募股权类及另类投资等自营投资业务发展，力争使自营投资业务持续成为公司稳定的利润增长极。

 

四是推进创新型衍生品业务。加大期货业务技术、产品和服务创新力度，持续推动高频交易、期货资管等创新业务快速发展。积极开展场内外衍生品业务创新，获取稳健收益。

 

五是推进金融科技驱动创新。加大与国内外优秀科技公司的交流、合作力度，努力在行业中打造出具有示范、引领作用的创新项目，将“云计算”“大数据”“人工智能”等各类新技术充分融入公司战略举措与重点工作中，全力推动公司数字化、科技化转型。

 

六是推进多渠道国际化发展。建立和完善跨境业务协作平台，大力拓展海外投行类、对冲基金类客户，提升国信香港发展水平，积极稳妥推进国际化发展进程。

 

国信证券还表示，“为进一步夯实公司资本硬实力，积极采用非公开发行股票、H股上市等方式，扩大资本规模和境内外影响力，为实现公司行业地位的跨越提供坚实支撑，全力打造国际一流综合服务型投资银行”。就在3月19日当天召开的临时股东大会上，国信证券最新修订的150亿定增方案已获股东大会审核通过，预计也将很快落地实施。