2019年11月13日，中国抢先的面向金融机构的商业科技云效劳平台(Technology-as-a-Service)——壹账通金融科技有限公司(以下简称“金融壹账通”)宣布，曾经向美国证券买卖委员会公开递交了招股阐明书，将以美国存托股票(ADS)的方式初次公开发行普通股。

 

金融壹账通拟在NYSE或NASDAQ全球市场上市，买卖代码拟用“OCFT”。

 

市场各方对金融壹账通的关注度很高，但关于其业务与盈利形式的了解，则普遍还处于博古通今的状态。

 

在我看来，搞清任何一家初创公司，要先察看公司所处的行业与赛道，天辰平台登陆然后剖析行业痛点，再依据公司的技术与效劳，去解析公司的竞争力。这个逻辑，为我们解读安全金融壹账通的形式提供了一把钥匙。

 

用一句话概括，安全金融壹账通是运用抢先的技术(50种云原消费品和12大处理计划)，为海内外中小金融机构提供科技效劳与处理计划的金融科技企业，并且是中国面向金融机构的商业科技云效劳平台中客户数量最多的平台。

 

一、机遇：金融机构数字化转型

 

首先，在金融科技这个赛道上，当今全球主流金融机构，没有一个不在开展科技业务的。这曾经是不争的事实。

 

据统计机构估量，中国金融机构2018年在科技范畴的开支合计大约在1522亿钱，且这一数字将以21.4%的年复合增长率增长，2023年将到达4008亿钱。

 

而与此同时，全球按总资产排名前三大的银行在2018年总共科技投入曾经高达190亿美圆(约合1300亿钱)。

 

至于为什么金融机构为什么普遍如此下鼎力气开展科技，停止数字化转型呢？显然是被低利率环境给逼的。利率低，银行(以及其他金融机构)的利润边沿被紧缩，因此不得不裁员，或者用机器取代人。据不完整统计，2019年以来全球各大银行宣布的裁员数量累计接近5万人。

 

一边是低利率对银行利润的腐蚀，另一边是用户习气改动构成的倒逼。随着手机银行、网上银行的提高力度逐渐进步，银行传统实体网点疾速萎缩。

 

在美国，2012年手机银行用户数量仅为3300万，而到2018年底，这个数字曾经猛增至1.15亿，年复合增长率超越20%。2012到2018年这6年间，美国银行网点累计关闭数量超越1万个。

 

因而，金融机构的数字化转型，是一场与客户和同行的赛跑；不拼命向前，不只会被同行甩下，还会被客户丢弃。

 

既然一切金融机构都在鼎力从事数字化转型，那么安全金融壹账通的目的客户是那些机构呢？答案是：中小型银行和中小金融机构。

 

为什么？

 

事实上，中小型金融机构常常无法独立支撑数字化转型。缘由来自两个方面：

 

第一是无法承当长期昂扬的投入。全球顶尖金融机构近年来斥巨资投入开发抢先科技。像中国安全集团，2018年在科技上投入了14亿美圆。不可承认，大局部金融机构，特别是中小型金融机构，无法接受如此大范围的长期投资。

 

第二是人才储藏普遍缺乏。开展科技与数字化，需求大量复合型人才的支持。据估量，按总资产排名，国际(除中国以外)前五大金融机构(按资产排名)的技术型员工占比在15 ~20%。中国的银行机构，技术人才的比例均匀仅为3-5%，其中大型金融机构技术人才占比要高一些。因而，是人才短缺，限制了中小型金融机构的科技与数字化转型。

 

资金不够，人才缺乏，因此中小型金融机构只好将技术局部外包给专业的科技公司；而这些要素，则为专业的科技效劳商，如安全金融壹账通，提供了严重的市场机遇。在短短几年时间里，安全金融壹账通抓住市场需求，完成了高速增长。

 

二、高增长性与盈利形式

 

作为一家长期注重科技研发投入与人才培育的公司，中国安全在金融科技范畴的投入曾经有10年的历史，天辰平台登陆旗下构成了许多科技“独角兽”企业；安全金融壹账通，就是其中之一。

 

科技企业的开展，能够分为四个阶段：孵化阶段、业务量增长、收入增长、完成利润。而如何权衡科技企业的增长性，能够从三方面去看：

 

首先是你的技术能否抢先，并且持续具备抢先的特性。这一点最重要，假如你的技术不是市场No1，那可能你只能增长一段时间，然后一旦被愈加抢先的技术的公司超越过去，你就会丢掉市场。

 

其次是科技成果在产品中的应用，也就是说抢先的科技艺否应用到落地的场景中去。事实上，前面这两点，在金融壹账通身上，都做得十分好。

 

还有第三点，十分重要的；那就是研发、增长、以及盈利三者之间的先后次序，或者说是辩证关系。

 

当一些技术落实到产品，构成提供应客户的详细处理计划之后，一家科技企业便具备了扩张(增长)的根底，也即盈利的根底。但这个时分，公司也就面临着选择。

 

是继续增长开辟市场？还是守着既有的市场盈利？还是暂不盈利，而进一步加大科技投入，稳固技术上面的优势呢？当然，不同的公司会有不同的选择。

 

关于金融壹账通而言，目前则正是处在“研发-增长-盈利”三者关系最关键的时期，也就即前面提到的四个阶段中的第三个阶段；而金融壹账通的选择，明显是将重心继续放在加大研发投入上。

 

其真实这里，能够对科技公司的增长过程建模。将一家科技公司内部的资源(包括人力、资金等)的分配在研发、增长和盈利三个因子之间做动态分配，每个因子在不同的开展阶段中分配到的百分比不同，继而输出的结果也会不同。

 

在2019年中期业绩发布会上，安全集团联席CEO陈心颖曾经提到，说很多人关怀安全的科技业务什么时分能够盈利。陈心颖的答复是这样的：

 

“我们想要盈利很简单，只需把R&D停掉，或者停一局部，那我们马上就盈利了。但我们不能这样做。”

 

是的，在目前的阶段，金融壹账通，乃至安全旗下的大多数科技公司，依然将中心摆在研发投入上面，由于这样才干保证技术的长期竞争力，也保证了将来的增长与盈利空间。

 

事实上，就如今而言，高质量的效劳、矫捷的反响、以及广为承受的商业形式，曾经使得金融壹账通取得了中小金融机构的认可，扩张的速度明显加快，市场份额明显提升。

 

截至2019年9月30日，金融壹账通具有超3700家客户，是中国面向金融机构的商业科技云效劳平台中客户数量最多的平台。

 

在金融壹账通的客户群体中，有6家国有银行、12家股份制银行、123家城商行和84家保险公司；在这些金融机构身后，实践上壹账通的科技所触及的终端用户的范围曾经数以亿计。

 

与国内的扩张同步，金融壹账通在海外市场这几年的增长也获得了严重停顿。

 

例如在香港，金融壹账通为香港金管局搭建了区块链贸易联动平台，为12家银行提供效劳，也为亚洲和欧洲之间的跨境贸易走廊数码化铺垫了道路。在泰国，前10大银行中的3家运用了金融壹账通的风控处理计划。在日本，金融壹账通和SBI集团共同设立合资公司效劳日本的银行。

 

金融壹账通还与韩国三星的SDS公司签署战略协作协议，开展跨境区块链贸易网络。

 

三、科技：50种云原消费品，12大处理计划

 

随同着持续多年的研发投入，安全金融壹账通曾经构成本人共同的具有较高护城河的技术与产品体系，总体来讲包括“50种云原消费品，和12大处理计划”。

 

科技效劳与详细的商品不同，常常不能高度规范化，而客户的需求也因人而异。因而，金融壹账通为客户提供的科技效劳，也存在多个层次。

 

在我看来，50种“云原生”是最底层的是规范化的应用，经过将模块按一定逻辑部署成为系统，构成最高层次的完好的处理计划。

 

目前，12大处理计划掩盖了银行、保险、投资等金融效劳行业的多个垂直范畴，以及从营销获客、风险管理、运营管理到客户效劳的全流程效劳，和从数据管理、聪慧运营、到云平台的全体系底层技术效劳。

 

假如到这里您还会觉得有些笼统，那我就举个愈加浅显的例子。

 

大多数办公室的工作需求用到word、excel、email等软件来完成。那么word、excel等这些软件，便是所谓的“云原生”。而办公室的职员，经过对这些软件的运用，来完成的一项项人物，比方财务数据计算、报表制造、商务沟通等，则是一个个处理计划。

 

将产品和效劳“模块化”，使得金融壹账通可以在保证高质量效劳的前提下，最大水平地提升响应速度，成为“矫捷型组织”。这是金融壹账通越来越得到客户喜爱的亮点之一。

 

除此之外，随着金融机构对“依照效劳所发明的价值停止分润”的收费形式的承受度的逐步进步，安全金融壹账通所倡导的“科技+业务”的商业形式也成为其另一亮点。

 

金融壹账通的应用落地场景十分普遍，举个例子，中国乃至全世界的中小银行面临同样的问题，资金本钱高、风控艰难、优质项目稀缺等。而金融壹账通的技术与处理计划，便能够很好地促进中小银行完成风控，以及进步运营效率。

 

2019年3月，安全金融壹账通“壹账链(FiMAX)”结合中小银行互联网金融联盟(IFAB)，打造“基于区块链的IFAB贸易融资项目”上线启动。

 

贸易融资网络经过壹账链独有的全加密区块链框架，使各参与方从基本上没有数据隐私之忧，并可完成多方信息穿插考证，可以协助金融机构有效防备贸易狡诈和超额融资，显着降低贸融业务风险。一站式的融资体验，也可以有效降低中小企业的融资难度和本钱，促进其长期开展。

 

在IFAB贸融网络的建立蓝图中，其方案与资产证券化(ABS)平台无缝对接，区块链将用于记载ABS产品全生命周期信息，完成信誉资产底层穿透，金融机构可低本钱、高效率回收资金，提升整体竞争力。

 

2018 年，乐山市商业银行与金融壹账通达成协作，针对本身业务特性，创新性地把营销、风控、系统几大模块产品与银行信贷业务相分离。

 

其中，金融壹账通将SAT 智能营销产品用于银行批发业务的拓展，以创新的营销技术助力乐山市商业银行的轻型化转型。在获客渠道上，针对银行客户营销面临沉睡客户多、新客获取难、渠道单一等痛点，应用人工智能等技术金融科技完成沉睡客户唤醒，停止精准营销。

 

乐山市商业银行的客户活泼度提升50% 以上，营销活动转发率提升3 倍以上，沉睡客户唤回率均匀提升3-5 倍以上，新客户获客量增加2 倍以上；经过多渠道优化以及精准营销，获客本钱显着降低。

 

四、结论

 

如今盛行一个词叫PATH，讲的是中国最有希望的几家科技公司的称号首字母(PingAn，Alibaba，Tencent，Hua Wei)。其中，阿里和腾讯是互联网公司，华为是电器设备消费商，只要安全一家，是做金融出身的。

 

因而，安全的共同优势在于金融。安全具有三十年的综合金融行业经历，关于中国金融业的业态，不同门类金融企业的痛点，以及金融市场的需求(客户需求)都有深入的认知与经历。这一点上，使得安全的金融科技部门(金融壹账通)具有了任何一家纯科技公司或互联网公司无法比较的业内优势。

 

同时安全金融壹账通背后所依托的安全集团，在金融范畴的各个门类都有相应的专业子公司，这为金融壹账通的业务落地提供了普遍的场景与丰厚的案例。

 

总而言之，金融壹账通是一只难得的纯粹的金融科技股，也是真正的区块链第一股。将来的增长潜力与投资价值是不容低估的。